1、 Gambaran umum status operasional secara keseluruhan

Pada tahun 2024, operasi keseluruhan industri kimia Tiongkok tidak baik di bawah pengaruh lingkungan secara keseluruhan. Tingkat profitabilitas perusahaan produksi secara umum menurun, pesanan perusahaan perdagangan menurun, dan tekanan pada operasi pasar meningkat secara signifikan. Banyak perusahaan berusaha keras untuk menjelajahi pasar luar negeri guna mencari peluang pengembangan baru, tetapi lingkungan pasar global saat ini juga lemah dan belum memberikan momentum pertumbuhan yang memadai. Secara keseluruhan, industri kimia Tiongkok menghadapi tantangan yang signifikan.

2、Analisis Status Keuntungan Bahan Kimia Massal

Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang operasi pasar kimia Tiongkok, survei dilakukan terhadap 50 jenis bahan kimia curah, dan tingkat margin keuntungan rata-rata industri serta tingkat perubahan tahun-ke-tahun dari Januari hingga September 2024 dianalisis.

Distribusi Produk yang Untung dan Rugi: Di ​​antara 50 jenis bahan kimia curah, terdapat 31 produk yang menguntungkan, yang mencakup sekitar 62%; Ada 19 produk yang merugi, yang mencakup sekitar 38%. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun sebagian besar produk masih menguntungkan, proporsi produk yang merugi tidak dapat diabaikan.

Perubahan margin laba dari tahun ke tahun: Dari perspektif tingkat perubahan dari tahun ke tahun, margin laba dari 32 produk telah menurun, mencapai 64%; Margin laba dari hanya 18 produk yang meningkat dari tahun ke tahun, mencapai 36%. Hal ini mencerminkan bahwa situasi keseluruhan tahun ini jauh lebih lemah daripada tahun lalu, dan meskipun margin laba dari sebagian besar produk masih positif, margin laba tersebut telah menurun dibandingkan tahun lalu, yang menunjukkan kinerja keseluruhan yang buruk.

3、 Distribusi tingkat margin keuntungan

Margin laba dari produk yang menguntungkan: Tingkat margin laba dari sebagian besar produk yang menguntungkan terkonsentrasi dalam kisaran 10%, dengan sejumlah kecil produk memiliki tingkat margin laba di atas 10%. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun kinerja keseluruhan industri kimia Tiongkok menguntungkan, tingkat profitabilitasnya tidak tinggi. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti biaya keuangan, biaya manajemen, depresiasi, dll., tingkat margin laba beberapa perusahaan dapat semakin menurun.

Margin laba dari produk yang merugi: Untuk bahan kimia yang merugi, sebagian besar terkonsentrasi dalam kisaran kerugian 10% atau kurang. Jika perusahaan tersebut termasuk dalam proyek terpadu dan memiliki bahan baku yang sesuai, maka produk dengan kerugian kecil masih dapat memperoleh keuntungan.

4、 Perbandingan Status Profitabilitas Rantai Industri

Gambar 4 Perbandingan margin keuntungan 50 produk kimia teratas di Tiongkok pada tahun 2024

Berdasarkan tingkat margin keuntungan rata-rata dari rantai industri yang mencakup 50 produk, kita dapat menarik kesimpulan berikut:

Produk dengan laba tinggi: film PVB, oktanol, trimelitik anhidrida, COC tingkat optik, dan produk lainnya menunjukkan karakteristik profitabilitas yang kuat, dengan tingkat margin laba rata-rata lebih dari 30%. Produk-produk ini biasanya memiliki sifat khusus atau berada pada posisi yang relatif lebih rendah dalam rantai industri, dengan persaingan yang lebih lemah dan margin laba yang relatif stabil.

Produk yang merugi: Minyak bumi menjadi etilen glikol, anhidrida ftalat terhidrogenasi, etilen, dan produk lainnya telah menunjukkan kerugian yang signifikan, dengan tingkat kerugian rata-rata lebih dari 35%. Etilen, sebagai produk utama dalam industri kimia, kerugiannya secara tidak langsung mencerminkan kinerja industri kimia Tiongkok yang buruk secara keseluruhan.

Kinerja rantai industri: Kinerja keseluruhan rantai industri C2 dan C4 baik, dengan proporsi produk yang menguntungkan terbesar. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan biaya produk hilir yang disebabkan oleh lesunya pasokan bahan baku di rantai industri, dan laba ditransmisikan ke bawah melalui rantai industri. Namun, kinerja pasokan bahan baku di hulu buruk.

5、 Kasus ekstrem perubahan margin keuntungan dari tahun ke tahun

Maleic anhydride berbasis N-Butana: Margin laba mengalami perubahan tahun-ke-tahun terbesar, bergeser dari kondisi laba rendah pada tahun 2023 menjadi rugi sekitar 3% dari Januari hingga September 2024. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan harga maleic anhydride dari tahun ke tahun, sementara harga bahan baku n-butana meningkat, sehingga mengakibatkan peningkatan biaya dan penurunan nilai output.

Anhidrida benzoat: Margin keuntungannya meningkat signifikan hampir 900% dari tahun ke tahun, menjadikannya produk paling ekstrem dalam hal perubahan keuntungan untuk bahan kimia curah pada tahun 2024. Hal ini terutama disebabkan oleh kenaikan gila-gilaan di pasar global yang disebabkan oleh penarikan INEOS dari pasar global untuk anhidrida ftalat.

6、 Prospek masa depan

Pada tahun 2024, industri kimia Tiongkok mengalami penurunan pendapatan keseluruhan dari tahun ke tahun dan penurunan profitabilitas yang signifikan setelah mengalami penurunan tekanan biaya dan penurunan pusat harga produk. Dengan latar belakang harga minyak mentah yang stabil, industri penyulingan telah mengalami pemulihan laba, tetapi tingkat pertumbuhan permintaan telah melambat secara signifikan. Dalam industri kimia curah, kontradiksi homogenisasi lebih menonjol, dan lingkungan penawaran dan permintaan terus memburuk.

Diperkirakan bahwa industri kimia Tiongkok masih akan menghadapi tekanan tertentu pada paruh kedua tahun 2024 dan dalam tahun 2025, dan penyesuaian struktur industri akan terus mendalam. Terobosan dalam teknologi utama dan produk baru diharapkan dapat mendorong peningkatan produk dan mempromosikan pengembangan produk kelas atas yang berkelanjutan dan menguntungkan. Di masa mendatang, industri kimia Tiongkok perlu melakukan lebih banyak upaya dalam inovasi teknologi, penyesuaian struktural, dan pengembangan pasar untuk mengatasi tantangan saat ini dan masa mendatang.