1、 Gambaran umum status operasional secara keseluruhan

Pada tahun 2024, operasional industri kimia Tiongkok secara keseluruhan kurang baik di bawah pengaruh lingkungan secara keseluruhan. Tingkat profitabilitas perusahaan produksi secara umum menurun, pesanan perusahaan perdagangan menurun, dan tekanan pada operasi pasar meningkat secara signifikan. Banyak perusahaan berupaya menjajaki pasar luar negeri untuk mencari peluang pengembangan baru, tetapi lingkungan pasar global saat ini juga lemah dan belum memberikan momentum pertumbuhan yang memadai. Secara keseluruhan, industri kimia Tiongkok menghadapi tantangan yang signifikan.

2、 Analisis Status Keuntungan Bahan Kimia Massal

Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang operasi pasar kimia Tiongkok, survei dilakukan terhadap 50 jenis bahan kimia curah, dan tingkat margin keuntungan rata-rata industri serta tingkat perubahan tahun ke tahun dari Januari hingga September 2024 dianalisis.

Distribusi Produk Untung dan Rugi: Di antara 50 jenis bahan kimia curah, terdapat 31 produk yang menguntungkan, mencakup sekitar 62%; terdapat 19 produk yang merugi, mencakup sekitar 38%. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun sebagian besar produk masih menguntungkan, proporsi produk yang merugi tidak dapat diabaikan.

Perubahan margin keuntungan dari tahun ke tahun: Dari perspektif tingkat perubahan tahun ke tahun, margin keuntungan 32 produk mengalami penurunan, mencapai 64%; hanya 18 produk yang mengalami peningkatan dari tahun ke tahun, mencapai 36%. Hal ini mencerminkan bahwa situasi keseluruhan tahun ini jauh lebih lemah dibandingkan tahun lalu. Meskipun margin keuntungan sebagian besar produk masih positif, margin keuntungan tersebut mengalami penurunan dibandingkan tahun lalu, yang menunjukkan kinerja keseluruhan yang buruk.

3、 Distribusi tingkat margin keuntungan

Margin keuntungan produk yang menguntungkan: Margin keuntungan sebagian besar produk yang menguntungkan terkonsentrasi di kisaran 10%, dengan sejumlah kecil produk memiliki margin keuntungan di atas 10%. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun kinerja industri kimia Tiongkok secara keseluruhan menguntungkan, tingkat profitabilitasnya tidak tinggi. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti beban keuangan, beban manajemen, depresiasi, dll., margin keuntungan beberapa perusahaan dapat menurun lebih lanjut.

Margin keuntungan produk yang merugi: Untuk bahan kimia yang merugi, sebagian besar terkonsentrasi dalam kisaran kerugian 10% atau kurang. Jika perusahaan merupakan bagian dari proyek terpadu dan memiliki bahan baku yang sesuai, produk dengan kerugian kecil masih dapat mencapai profitabilitas.

4、 Perbandingan Status Profitabilitas Rantai Industri

Gambar 4 Perbandingan margin keuntungan 50 produk kimia teratas Tiongkok pada tahun 2024

Berdasarkan tingkat margin keuntungan rata-rata dari rantai industri tempat 50 produk tersebut berada, kita dapat menarik kesimpulan berikut:

Produk dengan keuntungan tinggi: film PVB, oktanol, trimelitat anhidrida, COC tingkat optik, dan produk lainnya menunjukkan karakteristik profitabilitas yang kuat, dengan tingkat margin keuntungan rata-rata di atas 30%. Produk-produk ini biasanya memiliki sifat khusus atau berada pada posisi yang relatif lebih rendah dalam rantai industri, dengan persaingan yang lebih lemah dan margin keuntungan yang relatif stabil.

Produk yang merugi: Petroleum menjadi etilen glikol, anhidrida ftalat terhidrogenasi, etilen, dan produk lainnya menunjukkan kerugian yang signifikan, dengan tingkat kerugian rata-rata lebih dari 35%. Etilen, sebagai produk utama dalam industri kimia, kerugiannya secara tidak langsung mencerminkan buruknya kinerja industri kimia Tiongkok secara keseluruhan.

Kinerja rantai industri: Kinerja rantai industri C2 dan C4 secara keseluruhan baik, dengan proporsi produk yang menguntungkan terbesar. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan biaya produk hilir yang disebabkan oleh lesunya pasokan bahan baku di rantai industri, dan keuntungan ditransmisikan ke bawah melalui rantai industri. Namun, kinerja pasokan bahan baku di hulu buruk.

5、 Kasus ekstrem perubahan margin keuntungan dari tahun ke tahun

Maleat anhidrida berbasis N-Butana: Margin keuntungannya mengalami perubahan tahunan terbesar, bergeser dari kondisi keuntungan rendah pada tahun 2023 menjadi kerugian sekitar 3% dari Januari hingga September 2024. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan harga maleat anhidrida tahunan, sementara harga bahan baku n-butana meningkat, yang mengakibatkan peningkatan biaya dan penurunan nilai output.

Anhidrida benzoat: Margin keuntungannya meningkat signifikan hampir 900% dari tahun ke tahun, menjadikannya produk paling ekstrem dalam hal perubahan keuntungan untuk bahan kimia curah pada tahun 2024. Hal ini terutama disebabkan oleh kenaikan gila-gilaan di pasar global yang disebabkan oleh penarikan INEOS dari pasar global untuk anhidrida ftalat.

6、 Prospek masa depan

Pada tahun 2024, industri kimia Tiongkok mengalami penurunan pendapatan keseluruhan dari tahun ke tahun dan penurunan profitabilitas yang signifikan setelah mengalami penurunan tekanan biaya dan penurunan harga produk. Dengan latar belakang harga minyak mentah yang stabil, industri penyulingan mengalami sedikit pemulihan laba, tetapi laju pertumbuhan permintaan melambat secara signifikan. Dalam industri kimia curah, kontradiksi homogenisasi lebih menonjol, dan kondisi penawaran dan permintaan terus memburuk.

Industri kimia Tiongkok diperkirakan masih akan menghadapi tekanan tertentu pada paruh kedua tahun 2024 dan sepanjang tahun 2025, dan penyesuaian struktur industri akan terus mendalam. Terobosan dalam teknologi utama dan produk baru diharapkan dapat mendorong peningkatan produk dan mendorong pengembangan produk-produk kelas atas yang berkelanjutan dan menguntungkan. Ke depannya, industri kimia Tiongkok perlu meningkatkan upaya dalam inovasi teknologi, penyesuaian struktural, dan pengembangan pasar untuk menghadapi tantangan saat ini dan di masa mendatang.