Total kapasitas produksi epoksi propana hampir 10 juta ton!

Dalam lima tahun terakhir, tingkat pemanfaatan kapasitas produksi epoksi propana di Tiongkok sebagian besar tetap di atas 80%.Namun, sejak tahun 2020, kecepatan pemanfaatan kapasitas produksi mengalami percepatan yang juga menyebabkan berkurangnya ketergantungan terhadap impor.Diharapkan di masa depan, dengan penambahan kapasitas produksi baru di China, epoxy propana akan menyelesaikan substitusi impor dan dapat diekspor.

Menurut data dari Luft dan Bloomberg, pada akhir tahun 2022, kapasitas produksi epoksi propana global berjumlah sekitar 12,5 juta ton, terutama terkonsentrasi di Asia Timur Laut, Amerika Utara, dan Eropa.Diantaranya, kapasitas produksi Tiongkok telah mencapai 4,84 juta ton atau hampir 40%, menempati peringkat pertama di dunia.Diperkirakan antara tahun 2023 dan 2025, kapasitas produksi epoksi propana global yang baru akan terkonsentrasi di Tiongkok, dengan tingkat pertumbuhan tahunan lebih dari 25%.Pada akhir tahun 2025, total kapasitas produksi Tiongkok akan mendekati 10 juta ton, dengan kapasitas produksi global mencapai lebih dari 40%.

Dalam hal permintaan, hilir epoksi propana di Tiongkok terutama digunakan untuk produksi polieter poliol, terhitung lebih dari 70%.Namun polieter poliol telah memasuki situasi kelebihan kapasitas sehingga produksinya perlu dicerna lebih banyak melalui ekspor.Kami menemukan korelasi yang tinggi antara produksi kendaraan energi baru, ritel furnitur dan volume ekspor, serta permintaan kumulatif propilena oksida dibandingkan periode yang sama tahun lalu.Pada bulan Agustus, penjualan ritel furnitur dan produksi kumulatif kendaraan energi baru menunjukkan kinerja yang baik, sementara volume ekspor kumulatif furnitur terus menurun dari tahun ke tahun.Oleh karena itu, kinerja permintaan furnitur domestik yang baik dan kendaraan energi baru akan tetap meningkatkan permintaan epoxy propana dalam jangka pendek.

Peningkatan signifikan dalam kapasitas produksi styrene dan persaingan yang semakin ketat

Industri stirena di Tiongkok telah memasuki tahap matang, dengan tingkat liberalisasi pasar yang tinggi dan tidak adanya hambatan masuk industri yang jelas.Distribusi kapasitas produksi terutama terdiri dari perusahaan besar seperti Sinopec dan PetroChina, serta perusahaan swasta dan perusahaan patungan.Pada tanggal 26 September 2019, styrene futures secara resmi dicatatkan dan diperdagangkan di Dalian Commodity Exchange.

Sebagai penghubung utama dalam rantai industri hulu dan hilir, stirena berperan penting dalam produksi minyak mentah, batu bara, karet, plastik, dan produk lainnya.Dalam beberapa tahun terakhir, kapasitas produksi dan keluaran stirena Tiongkok telah berkembang pesat.Pada tahun 2022, total kapasitas produksi styrene di China mencapai 17,37 juta ton, meningkat 3,09 juta ton dibandingkan tahun sebelumnya.Jika alat yang direncanakan bisa dioperasikan sesuai jadwal, total kapasitas produksi mencapai 21,67 juta ton atau meningkat 4,3 juta ton.

Antara tahun 2020 dan 2022, produksi stirena Tiongkok masing-masing mencapai 10,07 juta ton, 12,03 juta ton, dan 13,88 juta ton;Volume impor masing-masing sebesar 2,83 juta ton, 1,69 juta ton, dan 1,14 juta ton;Volume ekspor masing-masing sebesar 27.000 ton, 235.000 ton, dan 563.000 ton.Sebelum tahun 2022, Tiongkok merupakan negara pengimpor stirena, namun tingkat swasembada stirena di Tiongkok mencapai 96% pada tahun 2022. Diperkirakan pada tahun 2024 atau 2025, volume impor dan ekspor akan mencapai keseimbangan. dan Tiongkok akan menjadi eksportir bersih stirena.

Dalam hal konsumsi hilir, stirena terutama digunakan untuk produksi produk seperti PS, EPS, dan ABS.Diantaranya, proporsi konsumsi PS, EPS, dan ABS masing-masing sebesar 24,6%, 24,3%, dan 21%.Namun, pemanfaatan kapasitas PS dan EPS dalam jangka panjang tidak mencukupi, dan kapasitas baru telah dibatasi dalam beberapa tahun terakhir.Sebaliknya, permintaan ABS terus meningkat karena distribusi kapasitas produksinya yang terkonsentrasi dan keuntungan industri yang besar.Pada tahun 2022, kapasitas produksi ABS dalam negeri sebesar 5,57 juta ton.Pada tahun-tahun berikutnya, ABS dalam negeri berencana meningkatkan kapasitas produksi sekitar 5,16 juta ton per tahun sehingga total kapasitas produksi mencapai 9,36 juta ton per tahun.Dengan diproduksinya perangkat baru ini, diharapkan proporsi konsumsi ABS dalam konsumsi stirena hilir akan meningkat secara bertahap di masa depan.Jika rencana produksi hilir berhasil tercapai, ABS diperkirakan akan menyalip EPS sebagai produk hilir stirena terbesar pada tahun 2024 atau 2025.

Namun, pasar EPS dalam negeri menghadapi situasi kelebihan pasokan, dengan karakteristik penjualan regional yang jelas.Dipengaruhi oleh COVID-19, peraturan negara mengenai pasar real estat, penarikan dividen kebijakan dari pasar peralatan rumah tangga, dan lingkungan impor dan ekspor makro yang kompleks, permintaan pasar EPS berada di bawah tekanan.Namun demikian, karena melimpahnya sumber daya styrene dan meluasnya permintaan terhadap berbagai barang berkualitas, ditambah dengan relatif rendahnya hambatan masuk industri, kapasitas produksi EPS baru terus diluncurkan.Namun, dengan adanya kesulitan dalam mengimbangi pertumbuhan permintaan hilir, fenomena “involusi” dalam industri EPS dalam negeri mungkin akan terus meningkat.

Sedangkan untuk pasar PS, meski total kapasitas produksi sudah mencapai 7,24 juta ton, namun pada tahun-tahun mendatang PS berencana menambah kapasitas produksi baru sekitar 2,41 juta ton/tahun sehingga total kapasitas produksi mencapai 9,65 juta ton/tahun.Namun, mengingat rendahnya efisiensi PS, diperkirakan akan sulit bagi banyak kapasitas produksi baru untuk memulai produksi secara tepat waktu, dan konsumsi hilir yang lesu akan semakin meningkatkan tekanan kelebihan pasokan.

Dari segi arus perdagangan, dulu stirena dari Amerika Serikat, Timur Tengah, Eropa, dan Asia Tenggara mengalir ke Asia Timur Laut, India, dan Amerika Selatan.Namun pada tahun 2022, terjadi beberapa perubahan arus perdagangan, dengan tujuan ekspor utama adalah Timur Tengah, Amerika Utara, dan Asia Tenggara, sedangkan wilayah arus masuk utama adalah Asia Timur Laut, India, Eropa, dan Amerika Selatan.Kawasan Timur Tengah merupakan eksportir produk styrene terbesar di dunia, dengan arah ekspor utamanya meliputi Eropa, Asia Timur Laut, dan India.Amerika Utara merupakan eksportir produk stirena terbesar kedua di dunia, dengan sebagian besar pasokan AS diekspor ke Meksiko dan Amerika Selatan, sedangkan sisanya dikirim ke Asia dan Eropa.Negara-negara Asia Tenggara seperti Singapura, india, dan Malaysia juga mengekspor produk styrene tertentu, terutama ke Asia Timur Laut, Asia Selatan, dan India.Asia Timur Laut adalah pengimpor stirena terbesar di dunia, dengan Tiongkok dan Korea Selatan menjadi negara pengimpor utama.Namun, dalam dua tahun terakhir, dengan ekspansi kapasitas produksi stirena Tiongkok yang berkecepatan tinggi dan perubahan besar dalam perbedaan harga regional internasional, pertumbuhan ekspor Tiongkok telah meningkat secara signifikan, dan peluang arbitrase terbalik ke Korea Selatan dan Tiongkok telah meningkat. , dan transportasi laut juga meluas ke Eropa, Türkiye, dan tempat lain.Meskipun terdapat permintaan yang tinggi untuk styrene di pasar Asia Selatan dan India, mereka saat ini merupakan importir penting produk styrene karena kurangnya sumber daya ethylene dan lebih sedikitnya pabrik styrene.

Di masa depan, industri stirena Tiongkok akan bersaing dengan impor dari Korea Selatan, Jepang, dan negara-negara lain di pasar domestik, dan kemudian mulai bersaing dengan sumber barang lain di pasar di luar Tiongkok Daratan.Hal ini akan menyebabkan redistribusi di pasar global.